編者按：今年以來(lái)，股市萎靡不振，樓市又遭遇新政，銀行理財(cái)產(chǎn)品顯然成了投資者眼中的“香餑餑”。對(duì)于第三季度銀行理財(cái)產(chǎn)品的走勢(shì)，分析人士指出，7月以來(lái)，一些政策的出臺(tái)，可能會(huì)對(duì)第三季度產(chǎn)品的發(fā)行產(chǎn)生不利影響，第三季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量或?qū)⑾碌?/p>
前一周發(fā)行數(shù)量還創(chuàng)出歷史記錄的理財(cái)產(chǎn)品，突然在上周“踩剎車(chē)”。據(jù)普益財(cái)益統(tǒng)計(jì)，上周僅有25家銀行共發(fā)行162款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，其中，21家中資銀行發(fā)行149款，4家外資銀行發(fā)行13款。為什么在股市資金大舉轉(zhuǎn)入理財(cái)市場(chǎng)的時(shí)候，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量急劇萎縮呢？原來(lái)，一切與“銀信合作”被叫停有關(guān)。
上周銀信合作理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行驟減40款
今年以來(lái)，銀信合作產(chǎn)品增速過(guò)快，直接導(dǎo)致監(jiān)管層對(duì)于此項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，讓監(jiān)管層愈發(fā)加大嚴(yán)管銀信合作的決心。日前，銀信合作叫停的消息，更是直接沖擊了該類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行的火熱狀況。
普益財(cái)富信托研究員趙揚(yáng)表示，7月12日至18日銀信合作產(chǎn)品僅發(fā)行68款，而此前一周的發(fā)行量還高達(dá)108款。顯然，該類(lèi)產(chǎn)品退潮跡象已開(kāi)始顯現(xiàn)。
銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將在第三季度下降
據(jù)證券日?qǐng)?bào)稱，有關(guān)專家指出，盡管二季度銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量繼續(xù)增長(zhǎng)，但由于6月份一系列政策出臺(tái)，會(huì)引起銀行理財(cái)產(chǎn)品的減少。
6月1日，銀監(jiān)會(huì)要求銀信合作業(yè)務(wù)規(guī)模最大的12家信托公司壓縮銀信合作規(guī)模，加強(qiáng)合規(guī)管理。同時(shí)，央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好支持節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能金融服務(wù)工作的意見(jiàn)》收緊銀行授信權(quán)限。因此，預(yù)計(jì)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量將在第三季度下降。
銀行對(duì)下半年理財(cái)產(chǎn)品何去何從相當(dāng)苦惱
據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道稱，監(jiān)管層叫停銀信合作對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響正不斷擴(kuò)大。由于今年以來(lái)信貸類(lèi)產(chǎn)品一直是市場(chǎng)主打產(chǎn)品，此番銀信渠道被“掐斷”讓商業(yè)銀行頓時(shí)無(wú)所適從，如何填補(bǔ)新政對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)帶來(lái)的影響成為各家銀行財(cái)富管理部門(mén)亟待處理的頭等大事。
社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，僅在監(jiān)管層收緊信托渠道之后的第一周，信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量即從38款驟降至12款，降幅超過(guò)2/3。
某銀行理財(cái)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，由于國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品門(mén)類(lèi)過(guò)于單一，在銀信產(chǎn)品受限之后，銀行短時(shí)間內(nèi)難以推出吸引眼球的新型產(chǎn)品。該報(bào)記者采訪多家銀行，銀行均表示，目前同行對(duì)于下半年理財(cái)產(chǎn)品何去何從相當(dāng)苦惱。
中考成績(jī)單：1737款理財(cái)產(chǎn)品平均收益2.8%
據(jù)晶報(bào)稱，剛進(jìn)入7月份，各銀行理財(cái)產(chǎn)品的“中考成績(jī)單”就被曬出來(lái)了：據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行共有1737款理財(cái)產(chǎn)品到期，平均年化收益率約為2.8%，比1年期定期存款2.25%的利率略高。
數(shù)據(jù)顯示，在今年上半年到期的產(chǎn)品中，信托類(lèi)產(chǎn)品幾乎占據(jù)了半壁江山，這類(lèi)產(chǎn)品的年化收益率一般在4%-7%之間，發(fā)行時(shí)受到投資者熱捧。
下一步如何投資銀行理財(cái)產(chǎn)品
智利盈理財(cái)網(wǎng)分析師詹建功建議，考慮到歐元危機(jī)、人民幣匯改重啟等因素，投資者主要還是以人民幣理財(cái)產(chǎn)品為投資主力，外幣產(chǎn)品主要以澳元為主。
詹建功表示，短期內(nèi)，歐元危機(jī)很難平息，進(jìn)入第三季度后，美元兌歐元處于下行通道。投資者在選擇外幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，對(duì)于掛鉤美元及歐元的產(chǎn)品要慎重。近期歐元跌勢(shì)十分明顯，部分掛鉤匯率類(lèi)的產(chǎn)品沒(méi)有達(dá)到預(yù)期收益率，銀行在外幣發(fā)行上也很謹(jǐn)慎，第三季度外幣產(chǎn)品數(shù)量將繼續(xù)在低位震蕩，而人民幣產(chǎn)品發(fā)行量將繼續(xù)穩(wěn)步上升。
下半年銀行理財(cái)產(chǎn)品八大猜想
1、短期理財(cái)火熱
今年以來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品短期化趨越來(lái)越明顯。一些銀行理財(cái)業(yè)內(nèi)人士表示，理財(cái)產(chǎn)品期限若超過(guò)2年就很難銷(xiāo)售。銀行推出的一些期限靈活的超短期理財(cái)產(chǎn)品比較受資金量大的客戶追捧。深圳中行私人銀行理財(cái)師王延召表示，在通脹預(yù)期和升息預(yù)期的影響下，為滿足投資者要求的流動(dòng)性，銀行更傾向于向投資者推薦短期和1個(gè)月以下的超短期產(chǎn)品。
2、收益走勢(shì)趨高
深圳建設(shè)銀行理財(cái)專家、理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)理程治平預(yù)計(jì)今年下半年市場(chǎng)仍有加息預(yù)期，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率仍有走高趨勢(shì)。銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率或許會(huì)出現(xiàn)分化的現(xiàn)象，一些風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較高的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率或?qū)⒏撸贿^(guò)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。
3、另類(lèi)理財(cái)涌現(xiàn)
目前“另類(lèi)投資”的新型理財(cái)產(chǎn)品正在逐漸增多。隨著民生銀行等銀行相繼推出藝術(shù)品、紅酒收益權(quán)信托理財(cái)產(chǎn)品后，普洱茶、小麥、陶瓷品等的新型理財(cái)產(chǎn)品相繼問(wèn)世。不過(guò)，有理財(cái)人士稱，目前另類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展還不成熟，投資者不宜盲目追求，應(yīng)謹(jǐn)慎選擇合適自己的理財(cái)產(chǎn)品。
4、偏股理財(cái)增多
股市真正企穩(wěn)上漲，大部分銀行才會(huì)考慮推出偏股型理財(cái)產(chǎn)品。目前看來(lái)，A股已處于相對(duì)低，不排除市場(chǎng)下半年走好之后，該類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)有所增加。
5、黃金概念難繼
目前國(guó)際黃金價(jià)格已經(jīng)在高位震蕩，上漲的空間相對(duì)有限。此外，銀行掛鉤黃金類(lèi)產(chǎn)品相對(duì)復(fù)雜，預(yù)計(jì)下半年黃金類(lèi)銀行理財(cái)不會(huì)出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。
6、QDII難以重振
有理財(cái)師稱，目前歐洲主權(quán)債務(wù)已經(jīng)引發(fā)了全球資本市場(chǎng)連連下跌，目前來(lái)看，這一危機(jī)今年下半年不可能得到完全解決，因此QDII產(chǎn)品仍有不小的風(fēng)險(xiǎn)。市民投資QDII理財(cái)產(chǎn)品時(shí)仍需謹(jǐn)慎。
7、債券理財(cái)扮主角
目前銀行理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)品相對(duì)單一，債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品成為大部分銀行的首推產(chǎn)品。不過(guò)，預(yù)計(jì)今后銀行理財(cái)產(chǎn)品將更為豐富，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資范圍也將越來(lái)越廣。
8、信貸類(lèi)產(chǎn)品漸少
有業(yè)內(nèi)人士稱，去年底考慮到風(fēng)險(xiǎn)控制等方面因素，銀監(jiān)會(huì)先后發(fā)布一系列規(guī)范性文件，對(duì)信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品做出限制，要求銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。這一因素或許會(huì)持續(xù)影響貨幣信貸類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行。