公告顯示，今年1~9月份，飛信業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.5億元，同比出現(xiàn)下降。從公司業(yè)務(wù)來(lái)看，今年上半年飛信業(yè)務(wù)收入占比已經(jīng)大降，目前僅僅占公司收入44.26%。而在非飛信業(yè)務(wù)方面，公司初步實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，1~9 月份，運(yùn)維管理業(yè)務(wù)收入為4.12 億元，同比增長(zhǎng)47.4%，是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿�。申銀萬(wàn)國(guó)分析師認(rèn)為，得益于收購(gòu)和業(yè)務(wù)拓展，今年運(yùn)維管理業(yè)務(wù)的合同額和確認(rèn)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁，并預(yù)計(jì)全年收入可保持40%以上增幅。國(guó)金證券分析師則表示，運(yùn)維管理是公司非常成熟的業(yè)務(wù)，行業(yè)增長(zhǎng)有限。但是公司在該領(lǐng)域外延式擴(kuò)張能力較強(qiáng)，給公司帶來(lái)了較大幅度的增長(zhǎng)。
一直以來(lái)飛信業(yè)務(wù)是公司收入的主要部分，且毛利率水平較高，從2009年開(kāi)始，飛信業(yè)務(wù)收入占比呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，由最高的60%以上降至目前的45%左右。國(guó)泰君安分析師魏興耘表示，飛信業(yè)務(wù)拖累公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，新興業(yè)務(wù)是公司發(fā)展亮點(diǎn)。從上半年業(yè)績(jī)看，2012 年上半年，飛信業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.01億元，同比增長(zhǎng)2.83%，拖累了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；農(nóng)信通業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為3846萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)85.9%，基于食材的電子商務(wù)為公司新增收入0.16 億元；其他行業(yè)運(yùn)維管理業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅增長(zhǎng)95.2%。
國(guó)金證券分析師表示，飛信、農(nóng)信通等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)以及IT 運(yùn)維管理業(yè)務(wù)的毛利率均出現(xiàn)比較明顯的改善，這是公司在飛信增速低迷的情況下，仍能獲得不錯(cuò)的主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因之一。但他并稱，公司的長(zhǎng)期基本面仍然取決于飛信產(chǎn)品，飛信產(chǎn)品的前途取決于中移動(dòng)對(duì)自有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)OTT業(yè)務(wù)的態(tài)度。在目前的環(huán)境下，這個(gè)態(tài)度可直接落實(shí)到中移動(dòng)對(duì)飛聊的推廣力度，因此公司長(zhǎng)期基本面加速增長(zhǎng)的拐點(diǎn)就在于中移動(dòng)開(kāi)始大力推廣飛聊之時(shí)。
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