繼美國(guó)團(tuán)購(gòu)鼻祖Groupon成功上市之后，中國(guó)的團(tuán)購(gòu)學(xué)徒拉手網(wǎng)離上市的距離也越走越近。昨天，拉手網(wǎng)向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交的F-1文件修訂版顯示，該公司將發(fā)行5356990美國(guó)存托股票(ADS)，1ADS折合36股普通股，發(fā)行價(jià)區(qū)間為13至15美元。按最高價(jià)15美元計(jì)算，拉手網(wǎng)最多融資8000萬(wàn)美元。
融資規(guī)模縮水兩成
拉手網(wǎng)在此前公布的招股書(shū)中表示，本次融資所得將用于加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)力度，擴(kuò)展銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)以及發(fā)布和交付基礎(chǔ)設(shè)施；建設(shè)一處呼叫中心和一處運(yùn)營(yíng)中心；改進(jìn)公司的ERP(企業(yè)資源規(guī)劃)系統(tǒng)等。
據(jù)了解，10月29日，拉手網(wǎng)向SEC提交了上市申請(qǐng)，擬融資1億美元，發(fā)行代碼為“LASO”。巴克萊資本將成為本次拉手網(wǎng)IPO的主承銷(xiāo)商，中國(guó)國(guó)際金融公司香港證券有限公司 和 Jefferies &Company也參與承銷(xiāo)。從目前的情況來(lái)看，拉手網(wǎng)的融資規(guī)模已經(jīng)和預(yù)期縮水。
管理層持股方面，根據(jù)招股文件披露，拉手網(wǎng)董事和管理層在IPO前一共持有475053245股普通股，持股比例為73.0%。拉手網(wǎng)的第一大股東為金沙江創(chuàng)投，持有210300749股普通股，持股比例為38.9%，拉手網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人吳波（董事長(zhǎng)兼CEO）及其家人持有128411100股普通股，持股比例為22.6%，為第二大股東。
拉手網(wǎng)最早成立于2009年9月，至今累計(jì)已經(jīng)完成三輪融資，金額共計(jì)1.66億美元。金沙江創(chuàng)投、德國(guó)風(fēng)險(xiǎn)基金RebateNetworksGmbh、麥頓投資、歷峰集團(tuán)等都是其風(fēng)險(xiǎn)投資方。
半年凈虧近4億元
科技訊創(chuàng)始人、互聯(lián)網(wǎng)分析人士李忠存認(rèn)為，由于尚未實(shí)現(xiàn)盈利，拉手網(wǎng)的IPO融資規(guī)模能否支撐其大幅虧損仍值得關(guān)注。根據(jù)招股書(shū)披露，在截至2010年12月31日的這一年中，拉手網(wǎng)凈虧損為5350萬(wàn)元人民幣（約合830萬(wàn)美元）。在截至2011年6月30日的前6個(gè)月中，凈虧損為3.913億元人民幣（約合6050萬(wàn)美元），但凈營(yíng)收僅為人民幣5782萬(wàn)元，凈虧損為凈營(yíng)收的6.8倍。截至今年二季度末，拉手網(wǎng)持有的現(xiàn)金及等價(jià)物為7.49億元（合1.16億美元）。
李忠存認(rèn)為，拉手網(wǎng)屬于“流血上市”，想借著Groupon成功上市的順風(fēng)車(chē)，打開(kāi)融資渠道，否則將面臨資金枯竭。
仍未注冊(cè)“拉手”商標(biāo)
除了巨額虧損外，拉手網(wǎng)的另一個(gè)隱憂是至今未取得“拉手”注冊(cè)商標(biāo)。拉手網(wǎng)提交的招股書(shū)顯示，公司還未成功注冊(cè)“拉手”品牌，這將對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)開(kāi)展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐蓢?yán)重不利影響。招股書(shū)稱(chēng)，拉手網(wǎng)同時(shí)面臨因此帶來(lái)的域名使用的不確定性。
拉手網(wǎng)在招股書(shū)中表示，公司曾向國(guó)家工商行政管理總局商標(biāo)局申請(qǐng)多個(gè)有關(guān)“拉手”的品牌，均因與現(xiàn)有其他第三方已有的商標(biāo)“手拉手”相似為由，被商標(biāo)局否決。
拉手網(wǎng)稱(chēng)，已經(jīng)擁有拉手品牌的第三方或已注冊(cè)多個(gè)有關(guān)“拉手”名字的品牌，公司無(wú)法防止因此帶來(lái)的不利影響，并可能會(huì)因此遭到商標(biāo)侵權(quán)索賠。而且，因未注冊(cè)到“拉手”商標(biāo)品牌，網(wǎng)站域名可能不保。若收購(gòu)第三方域名，將會(huì)付出高額轉(zhuǎn)讓費(fèi)；若轉(zhuǎn)換其他域名，拉手網(wǎng)或?qū)⑹ゲ糠忠延杏脩艉碗y以開(kāi)拓更多新用戶，讓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲利。
互聯(lián)網(wǎng)法律專(zhuān)家于國(guó)富表示，根據(jù)規(guī)定，經(jīng)國(guó)家核準(zhǔn)注冊(cè)的商標(biāo)為“注冊(cè)商標(biāo)”，才能受法律保護(hù)。若使用與他人已經(jīng)注冊(cè)的商標(biāo)相似的商標(biāo)，則會(huì)被認(rèn)定為商標(biāo)侵權(quán)，情節(jié)嚴(yán)重的，還要依法追究刑事責(zé)任。(記者 李斌)
