農(nóng)行A股IPO初步詢價(jià)結(jié)束 眾多機(jī)構(gòu)估價(jià)3元以上
知情人士稱H股發(fā)行價(jià)將高于A股，并將啟動(dòng)超額配售選擇權(quán)
6月23日11時(shí)30分，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司(下簡(jiǎn)稱“農(nóng)行”)A股初步詢價(jià)截止。記者從部分基金和機(jī)構(gòu)人士處獲悉，與此前市場(chǎng)的猜測(cè)不同，初步詢價(jià)路演過(guò)程中，多數(shù)券商和研究機(jī)構(gòu)的估價(jià)高于3元。
據(jù)悉，在農(nóng)行進(jìn)入路演階段后，承銷團(tuán)隊(duì)定價(jià)區(qū)間則節(jié)節(jié)攀升，投資者對(duì)農(nóng)行IPO的心理價(jià)位不斷上抬。接近農(nóng)行的相關(guān)人士告訴記者，機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)的積極性很高，給出3元以上報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)不在少數(shù)。
一位接近農(nóng)行主承銷商中金公司的人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，雖然一些小的機(jī)構(gòu)認(rèn)為低于1.5倍PB才會(huì)認(rèn)購(gòu)，但已經(jīng)出爐的估值報(bào)告發(fā)行價(jià)大多在3元以上。該人士表示，農(nóng)行A股戰(zhàn)略配售占到40％，并且包括國(guó)壽在內(nèi)一些投資者還會(huì)參加網(wǎng)下配售，全面參與農(nóng)行認(rèn)購(gòu)。
農(nóng)行的四大主承銷商分別為中金公司、中信證券、銀河證券和國(guó)泰君安，其中，中信證券給出的估值跨度最大，認(rèn)為合計(jì)價(jià)值區(qū)間在3.02元至4.07元。國(guó)泰君安估值對(duì)應(yīng)每股價(jià)格3.2元至3.91元。銀河證券給出了每股3.17元至3.65元的估值。
另外也有研究機(jī)構(gòu)給出了更高的估價(jià)。根據(jù)華融證券某研究員的估值報(bào)告顯示，其給出的估值上限為3.9元，該研究報(bào)告認(rèn)為，農(nóng)行縣域金融發(fā)展?jié)摿薮蟆？h域業(yè)務(wù)并非像大家想象的那樣是農(nóng)行發(fā)展的障礙，相反農(nóng)行的縣域業(yè)務(wù)是其業(yè)務(wù)中發(fā)展最快，盈利水平較高的業(yè)務(wù)，為農(nóng)行的發(fā)展貢獻(xiàn)了低成本的資金和較高的收益率。
其他如長(zhǎng)江證券、平安證券、申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)金證券等研究報(bào)告也都給出了3元以上的估值。
一位知情人士告訴記者，農(nóng)行此次A股和H股不會(huì)同價(jià)發(fā)行，A股價(jià)格會(huì)有個(gè)折扣，低于H股價(jià)格。并且他透露，H股會(huì)啟動(dòng)超額配售選擇權(quán)。
據(jù)了解，農(nóng)行海外投資者中，認(rèn)購(gòu)農(nóng)行國(guó)際配售的有卡塔爾投資局、科威特主權(quán)基金，以及包括淡馬錫、渣打銀行、荷蘭合作銀行等赫然在列。
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投資者觀望農(nóng)行IPO定價(jià) 五大被套股迎“升機(jī)”(附股)